近幾年許多西方經濟學家預言中國大陸經濟將“崩潰”或是硬著陸,前年預測說2012年崩潰,去年就說是2013年,今年又預測2015年崩潰,每年都修改一次。在各種“中國崩潰論”中,唱衰中國大陸銀行業的言論尤其突出。目前大陸國內外一些學者對中國大陸銀行業的風險過度擔心。特別是房地產貸款、地方政府融資平臺貸款、一般工商業貸款這三方面的風險經常引發熱議。此外,中國銀行業利潤近幾年實現了較快增長,一些人便認為這不正常,甚至進行指責和質疑。筆者認為,這是非常不好的一種心理和態度。
2003
年,大陸全部銀行利潤只有300多個億,國有大行還在虧損,而銀監會年初公佈資料顯示,2011年商業銀行實現淨利潤為10412億,突破了萬億。大陸銀行業好不容易贏得幾年平穩較快增長的局面,實屬不易。一個國家銀行體系如果不能穩健增長,整個國家經濟就很難實現穩健增長。不能否認中國銀行業還有許許多多的問題,也有許多地方值得批評,但應該首先與銀行業取得的巨大成績區分開來,動輒用“壟斷暴利”來否定銀行業的整體成就,無助於我國銀行業更好地面對接下來的改革與挑戰。
金融危機後,中國銀行業的信貸投放總量由2008年的4.91萬億元,猛增至2009年的9.6萬億元,而後的2010年、2011年分別是7.95萬億、7.47萬億。而中國銀行業總資產由2007年的52.59萬億,增至2011年末的113.29萬億,4年翻番。伴隨著銀行業資產、信貸、汽車借款大擴張,近兩年市場對其資產品質愈加擔憂。筆者認為短期內銀行整體上仍然會保持平穩、快速增長,風險總體上可控。
首先,中國經濟增長大趨勢並未改變。雖然增速基本判斷是會下調,但仍會維持在8%以上,跌落7%以下的可能性不大。這意味著中國銀行業的信貸和業務會維持近年增速,可能略有下調,但不會相差太多。雖然2012年前兩月信貸有所下降,但全年仍會有較好增長。
除此之外,作為市場關注的中國銀行業頭號風險——房地產貸款風險,房地產調控會對中國銀行體系增長有一定影響,但不良情況可控。德勤和穆迪近期的報告指出,中國不會出現美國次貸危機式的巨大風險。理由主要有3點,一是整體中國銀行體系與房地產相關的貸款占比較低,最新估計是18.4%,餘額約10.73萬億;二是中國銀行業資產證券化幾乎沒有發展,地產金融風險特徵簡單;三是貸款中多為個人按揭貸款,而這類貸款歷來風險最低。
地方融資平臺貸款風險方面,最近銀行年報顯示,地方融資平臺的貸款不良率並沒有上升,而是在下降。地方融資平臺貸款對銀行肯定有影響,但不會如外界渲染的那麼大。2011年底監管方已出臺了化解風險的措施,另外貸款中很多是有完全抵押擔保和覆蓋的。
工商業貸款方面,隨著經濟下滑,工商業貸款可能是對銀行風險的主要威脅。目前出口需求萎靡、國內需求增長乏力,眾多行業銷售利潤率在持續下滑,不排除有全行業虧損現象,如鋼鐵、汽車、電子、家電等,但總體風險還是可控的。目前中國經濟的主要矛盾是“總需求增長乏力、總供給相對過剩”,矛盾的主要方面是總需求增長乏力。二季度之後,總體需求會回升,在投資、消費和出口中,消費反彈可能會更快,整體需求會回到一個正常速度,不會像之前那麼快,但也不會下降太多。
雖然風險可控,就中國銀行業本身的中長期發展判斷,未來10年很可能會出現非常劇烈的、革命性的變化,這是由國際和國內形勢決定的,中國銀行業必須迎接來自國內外的挑戰,經歷長週期、全週期的檢驗,才能推動中國銀行體系實現真正的健全。這是中國銀行業面臨的一個蘊含重大轉折的改革戰略機遇期,在這個過程中,我們不應讓中國崩潰或硬著陸的預測混淆視聽。在當前的世界經濟形勢下,唱衰中國是沒有任何道理的,也不符合最根本的邏輯。

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